國內(nèi)乳業(yè)第一大品牌 伊利 的動(dòng)向總是引發(fā)資本市場和消費(fèi)者的關(guān)注。
明星產(chǎn)品安慕希的增長動(dòng)向，不僅牽動(dòng)常溫酸奶行業(yè)變化格局，同時(shí)也牽動(dòng)資本市場對(duì) 伊利 盈利預(yù)期甚至每股凈利潤增長的預(yù)期變化。
記者了解，7月12日，招商證券發(fā)布對(duì) 伊利 產(chǎn)品市場的調(diào)研報(bào)告，在報(bào)告中，招商證券指出：安慕希全國市占率37%，已經(jīng)明顯超越對(duì)手，全年有望實(shí)現(xiàn)80億營收；高端產(chǎn)品營收占比在第二季度末已達(dá)50%。
要知道安慕希2013年底推出，2014年正式征戰(zhàn)市場，2015年業(yè)績彰顯。
從此判斷， 伊利 二季度以及上半年業(yè)績?cè)鲩L強(qiáng)勁穩(wěn)健，同時(shí)也給資本市場帶來穩(wěn)定預(yù)期。
安慕希市場份額37% 劍指80億目標(biāo)
安慕希勢頭勁猛，記者通過觀察已經(jīng)有一定的了解，沖擊80億還是有一些驚訝。
銷售額比2015年增長超過1倍多，絕對(duì)是“爆品”。
記者在4月29日發(fā)出的《 伊利 一季度營收153.26億、凈利潤增長18.85% 金典、安慕希、金領(lǐng)冠等拳頭產(chǎn)品收入將很快占 伊利 總營收的50%》已經(jīng)明確指出， 伊利 金典、安慕希等明星產(chǎn)品營收很快要占到 伊利 總營收的50%。
而在2015年年報(bào)解讀一文中，記者預(yù)估，安慕希2015年?duì)I收37-38億元。按照去年的增長強(qiáng)勢勁頭，以及今年勢頭繼續(xù)高漲，安慕希將會(huì)成為 伊利 產(chǎn)品中與金典并駕齊驅(qū)的品牌。
招商證券在研報(bào)中指出：從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)看，高端產(chǎn)品持續(xù)提升，預(yù)計(jì)Q2末已達(dá)50%，其中安慕希Q1大銷20億，近期草根調(diào)研各地繼續(xù)爆賣，甚至出現(xiàn)區(qū)域斷貨情況。
Q1、Q2 是指一季度、二季度。 伊利 一季度安慕希銷售額20億元，這在一季度業(yè)績說明會(huì)上就已經(jīng)傳出。
招商證券指出：預(yù)計(jì)安慕希全國市占率37%，已經(jīng)明顯超越對(duì)手，全年劍指80億目標(biāo)，若產(chǎn)能跟上則有望更高，產(chǎn)品盈利能力可參考旺旺等企業(yè),預(yù)計(jì)毛利率40%以上，凈利率15%左右，有望為公司貢獻(xiàn)0.2元EPS。
伊利 安慕希市場份額37%劍指80億 高端產(chǎn)品占總營收50%
前一階段，記者到超市終端看產(chǎn)品了解到， 伊利 推出香草口味安慕希，從原味，到藍(lán)莓味，到香草味，產(chǎn)品在口味和包裝上繼續(xù)裂變升級(jí)。
根據(jù)招商證券上述研報(bào)，如果毛利率按40%，全年銷售額80億元計(jì)算，安慕希毛利就在32億元，如果凈利潤率按15%計(jì)算，凈利潤也就是12億元。如果全年按照這個(gè)走勢，真是不得不佩服安慕希的沖擊力。
目前從市場來上看，常溫酸奶主要品牌主要有 伊利 安慕希、光明莫斯利安，蒙牛純甄，君樂寶開菲爾等。
2015年光明莫斯利安是市場老大，銷售額在58.74億元。按照券商調(diào)研公布的數(shù)據(jù)，這意味著安慕希已經(jīng)超越莫斯利安成為第一大品牌。
對(duì)于這樣的數(shù)據(jù)，記者也向 伊利 方面求證，不過比較謹(jǐn)慎的 伊利 方面沒有對(duì)此表態(tài)。
再談一談 伊利 高端產(chǎn)品銷售占比吧。
招商證券指出，“從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)看,高端產(chǎn)品持續(xù)提升，預(yù)計(jì)Q2末已達(dá)50%”。
伊利 高端產(chǎn)品除了安慕希，還有金典、低溫酸奶暢輕、兒童酸奶、金領(lǐng)冠奶粉等。按照2015年銷售額603.6億元計(jì)算，也就是300多億，高端產(chǎn)品成為 伊利 業(yè)績?cè)鲩L的主要發(fā)動(dòng)機(jī)。
在 伊利 產(chǎn)品中， 伊利 金典配方奶粉也是一個(gè)銷售增長的品牌，預(yù)計(jì)2015年銷售額30-40億元。
金典高端常溫奶銷售額估計(jì)在80億左右，仍有增長潛力。
招商證券認(rèn)為，2015年 伊利 公司奶粉及制品業(yè)務(wù)收入占比10.7%，若10月份起奶粉業(yè)務(wù)增速提升10%，有望帶動(dòng)季度收入增速提升1%，競爭減緩，凈利貢獻(xiàn)料將更大。
國內(nèi)奶粉市場，外資主要品牌占據(jù)前幾名的位置，這需要 伊利 金領(lǐng)冠、飛鶴等主流國產(chǎn)品牌繼續(xù)發(fā)力，不斷縮小市場差距。
明星產(chǎn)品安慕希的增長動(dòng)向，不僅牽動(dòng)常溫酸奶行業(yè)變化格局，同時(shí)也牽動(dòng)資本市場對(duì) 伊利 盈利預(yù)期甚至每股凈利潤增長的預(yù)期變化。
記者了解，7月12日，招商證券發(fā)布對(duì) 伊利 產(chǎn)品市場的調(diào)研報(bào)告，在報(bào)告中，招商證券指出：安慕希全國市占率37%，已經(jīng)明顯超越對(duì)手，全年有望實(shí)現(xiàn)80億營收；高端產(chǎn)品營收占比在第二季度末已達(dá)50%。
要知道安慕希2013年底推出，2014年正式征戰(zhàn)市場，2015年業(yè)績彰顯。
從此判斷， 伊利 二季度以及上半年業(yè)績?cè)鲩L強(qiáng)勁穩(wěn)健，同時(shí)也給資本市場帶來穩(wěn)定預(yù)期。
安慕希市場份額37% 劍指80億目標(biāo)
安慕希勢頭勁猛，記者通過觀察已經(jīng)有一定的了解，沖擊80億還是有一些驚訝。
銷售額比2015年增長超過1倍多，絕對(duì)是“爆品”。
記者在4月29日發(fā)出的《 伊利 一季度營收153.26億、凈利潤增長18.85% 金典、安慕希、金領(lǐng)冠等拳頭產(chǎn)品收入將很快占 伊利 總營收的50%》已經(jīng)明確指出， 伊利 金典、安慕希等明星產(chǎn)品營收很快要占到 伊利 總營收的50%。
而在2015年年報(bào)解讀一文中，記者預(yù)估，安慕希2015年?duì)I收37-38億元。按照去年的增長強(qiáng)勢勁頭，以及今年勢頭繼續(xù)高漲，安慕希將會(huì)成為 伊利 產(chǎn)品中與金典并駕齊驅(qū)的品牌。
招商證券在研報(bào)中指出：從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)看，高端產(chǎn)品持續(xù)提升，預(yù)計(jì)Q2末已達(dá)50%，其中安慕希Q1大銷20億，近期草根調(diào)研各地繼續(xù)爆賣，甚至出現(xiàn)區(qū)域斷貨情況。
Q1、Q2 是指一季度、二季度。 伊利 一季度安慕希銷售額20億元，這在一季度業(yè)績說明會(huì)上就已經(jīng)傳出。
招商證券指出：預(yù)計(jì)安慕希全國市占率37%，已經(jīng)明顯超越對(duì)手，全年劍指80億目標(biāo)，若產(chǎn)能跟上則有望更高，產(chǎn)品盈利能力可參考旺旺等企業(yè),預(yù)計(jì)毛利率40%以上，凈利率15%左右，有望為公司貢獻(xiàn)0.2元EPS。
伊利 安慕希市場份額37%劍指80億 高端產(chǎn)品占總營收50%
前一階段，記者到超市終端看產(chǎn)品了解到， 伊利 推出香草口味安慕希，從原味，到藍(lán)莓味，到香草味，產(chǎn)品在口味和包裝上繼續(xù)裂變升級(jí)。
根據(jù)招商證券上述研報(bào)，如果毛利率按40%，全年銷售額80億元計(jì)算，安慕希毛利就在32億元，如果凈利潤率按15%計(jì)算，凈利潤也就是12億元。如果全年按照這個(gè)走勢，真是不得不佩服安慕希的沖擊力。
目前從市場來上看，常溫酸奶主要品牌主要有 伊利 安慕希、光明莫斯利安，蒙牛純甄，君樂寶開菲爾等。
2015年光明莫斯利安是市場老大，銷售額在58.74億元。按照券商調(diào)研公布的數(shù)據(jù)，這意味著安慕希已經(jīng)超越莫斯利安成為第一大品牌。
對(duì)于這樣的數(shù)據(jù)，記者也向 伊利 方面求證，不過比較謹(jǐn)慎的 伊利 方面沒有對(duì)此表態(tài)。
再談一談 伊利 高端產(chǎn)品銷售占比吧。
招商證券指出，“從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)看,高端產(chǎn)品持續(xù)提升，預(yù)計(jì)Q2末已達(dá)50%”。
伊利 高端產(chǎn)品除了安慕希，還有金典、低溫酸奶暢輕、兒童酸奶、金領(lǐng)冠奶粉等。按照2015年銷售額603.6億元計(jì)算，也就是300多億，高端產(chǎn)品成為 伊利 業(yè)績?cè)鲩L的主要發(fā)動(dòng)機(jī)。
在 伊利 產(chǎn)品中， 伊利 金典配方奶粉也是一個(gè)銷售增長的品牌，預(yù)計(jì)2015年銷售額30-40億元。
金典高端常溫奶銷售額估計(jì)在80億左右，仍有增長潛力。
招商證券認(rèn)為，2015年 伊利 公司奶粉及制品業(yè)務(wù)收入占比10.7%，若10月份起奶粉業(yè)務(wù)增速提升10%，有望帶動(dòng)季度收入增速提升1%，競爭減緩，凈利貢獻(xiàn)料將更大。
國內(nèi)奶粉市場，外資主要品牌占據(jù)前幾名的位置，這需要 伊利 金領(lǐng)冠、飛鶴等主流國產(chǎn)品牌繼續(xù)發(fā)力，不斷縮小市場差距。
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